- Базовый сценарий для курса рубля до конца года. Когда покупать замещающие облигации? - Федеральный бюджет резко сокращает расходы - Пределы укрепления рубля к доллару - Новые возможности для российского экспорта - Введут ли санкции на Ингосстрах и СПФС? - Индекс рубля показывает максимальное укрепление рубля. Сколько можно заработать в валютных облигациях? - Куда может упасть индекс доллара (DXY) - Сценарий снижения золота в июне - Нефть краткосрочно остается в канале 81-84 доллара за баррель Brent, но возможно ослабление до 78-79 в июне - Медь и серебро – основные товары зеленого перехода - Рост экономики США замедляется на торможении расходов потребителей и очень плохих ожиданиях промышленников - Sell in May – значит снижаемся в июне - Рынок ОФЗ в кризисном состоянии - На что занимает Минфин? - Инфляция замедляется, но остается на уровне 5-6% в год - Кривая госдолга все прямее - Денежный рынок заложил как минимум удержание 16% ключевой ставки на весь следующий год - Оптимистичный, нейтральный и пессимистичный сценарии на заседание по ключевой ставке ЦБ 7 июня - Уровни поддержи по индексу МОЕХ - Компании режут дивиденды и правильно делают при такой ключевой ставке - Нормальная доходность рынка акций при 16% ключевой ставке - Какой актив защищает от инфляции (не акции) - Магнит сократил дивиденды - Почему акции Мосбиржи не упали - Не лучшее время покупать акции перед налоговой реформой - Какие акции подбирать на падении
В четверг вечером вдруг стало известно, что за январь-апрель дефицит бюджета оказался вовсе не ₽1,48 трлн, как сообщалось ранее, а почти ₽4 трлн! Вот такая неожиданная и очень странная новость. Курс доллара, кстати, отскочил к уровню ₽90 и вроде бы смог его преодолеть. Давайте проанализируем, что же происходит с бюджетом, курсом рубля и рынком акций.
График (H1) курса валют USDRUB_TOM
С бюджетом новость, конечно, довольно неожиданная и пугающая, но, на самом деле, все не так плохо. Вчера аналитики уже дали пояснение по этой проблеме. В чем же суть?
В отчете Федерального казначействасообщается, что федеральный бюджет РФ в январе—апреле 2024 года исполнен с дефицитом ₽3,963 трлн (+23,1% год к году). По данным казначейства, доходы бюджета по итогам первых четырех месяцев 2024 года составили ₽8,864 трлн (+13,9% г/г). Минфин же 13 мая сообщал, что дефицит за это же время составил ₽1,484 трлн и оценивал доходы за этот период в ₽11,684 трлн.
Интересно, разве можно было обсчитаться на ₽2,5 трлн? Думаю, что нет. И, собственно, одно из возможных объяснений такого разрыва в оценках может заключаться в том, что на данные по доходам повлиял сдвиг апрельских налоговых платежей. Их срок уплаты пришелся на 28 апреля, а первый рабочий день за этой датой был уже в мае, поэтому в статистику он не попал. Значит, и данные за май тоже будут неточными.
В общем, безумного роста дефицита бюджета, судя по всему, нет, так что паниковать по этому поводу не нужно. Однако то, что дефицит растет — факт, ведь в апреле он вырос почти на ₽900 млрд по данным Минфина. А учитывая падение цен на нефть и курса доллара за последний месяц, в мае он явно вырастет. И вот с этой путаницей в данных мы можем не заметить будущий скачок этого дефицита.
А что с курсом доллара? Он все-таки начал расти после упорной распродажи с 13 мая. И вслед за новостью про дефицит бюджета цена преодолела уровень ₽90. Ранее в расчете на отскок курса я снова купил фьючерс на доллар по ₽88,5,после того как заметил признаки формирования отскока курса. К тому же, как писал в субботу в Telegram, в этот вторник закончился налоговый период, так что уже со среды рубль потерял преимущество в виде продаж экспортеров, которые явно целенаправленно давили курс вниз последние две недели.
Резко пробив узкий нисходящий канал (на графике) вниз и сняв стопы покупателей, цена начала столь же резкий отскок, и в итоге курс уже преодолел уровень ₽90, закрепившись выше которого вполне может пойти к уровню ₽91, а затем и к моей основной цели на этой волне роста ₽92,5. Так что слежу за развитием движений и часть своей длинной позиции по доллару планирую зафиксировать возле границы нисходящего тренда около ₽90,5.
При пробое нисходящего тренда, рост курса, скорее всего, ускорится, и цена придет к ключевому уровню сопротивления ₽92,5, где планирую зафиксировать уже всю позицию. В целом, для роста цены сейчас главное не упасть ниже ₽89,5, а еще лучше удержаться на уровне ₽90. Если это удастся, то продолжение укрепления рубля в ближайшую неделю уже будет маловероятно, но пока глобально курс остается в нисходящем тренде.
Интересно, что на фоне роста валюты, рынок акций продолжает свое мощное падение, к которому я готовился более месяца, набирая шорт по фьючерсу на индекс ММВБ, средняя цена которого в итоге получилась 3480 пунктов. Как вы знаете, половину позиции зафиксировал по 3417, а второю половину оставил до своей первой цели 3330, которую пролетели так быстро, что решил держать шорт, как минимум, до второй цели, уровня 3260.
Но вчера и его индекс пробил вниз прямо на открытии! В целом, основная и ожидаемая мной волна коррекции рынка акций, о которой регулярно предупреждал своих читателей последний месяц, в области 3200-3260 завершается. Цена может еще пройти до ключевого уровня 3200, на что и рассчитываю, но по-хорошему уже неплохо было бы увидеть отскок хотя бы к 3300, где снова можно взять шорт. Так что свою короткую позицию по рынку около 3200 планирую фиксировать, как локальный нисходящий тренд начнут разворачивать вверх.
Если, конечно, крупные инвесторы, которые явно распродавали активы в области 3400-3500, где я формировал свой шорт, пробив ключевую поддержку 3200, не планируют очень скоро устроить большой кризис на рынке акций, который уже давно напрашивается, ведь рынок постоянно не замечал негативный фон, который формировался вокруг него последние полгода, на что я много раз обращал внимание. И особенно он не замечал крайне жесткую ДКП ЦБ, которая через неделю может стать еще более жесткой. И об этом мы поговорим подробнее уже в ближайшие дни.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Короче говоря, похоже, что теперь мы наконец-то наблюдаем перетекание капитала из более рискованных активов (акции) в менее рискованные (валюта, облигации). И если доллар продолжит рост к ₽92,5 в ближайшую неделю, то, скорее всего, так и есть. А это говорит о возвращении прежней здравой логики на рынок, которой на нем не было уже почти год.
Наткнулся на на Youtube на видео, где автор рассказывал о тенденциях цен на драгквиновметаллы и, естественно, упомянул, что золото на сегодняшний день более чем в два раза дороже платины. И под видео было потрясающее количество комментариев, в которых люди ему чуть ли не угрожали расправой за такую "недостоверную" информацию.
Дружко отказывается загуглить цены на драгметаллы
В общем-то, ничего нового. Нравы в нашем уютном Пикабу не намного отличаются. И дабы не сказать лишнего и не перетрудиться, попросим ChatGPT просветить нас по этой теме. Вот Сухая роботизированная проза для справки:
Золото обогнало платину по цене в 2011 году, и эта тенденция сохраняется до сих пор. Исторически платина была дороже из-за своей редкости и промышленных применений, особенно в автомобильной промышленности для производства каталитических нейтрализаторов. Однако экономические факторы и изменения в спросе повлияли на цены этих драгоценных металлов, приведя к текущему более высокому оцениванию золота.
Этот сдвиг имеет последствия, выходящие за рамки рыночных цен на металлы. Культурные отсылки к "платине" как к высшему стандарту, такие как платиновые альбомы в музыкальных продажах или платиновые уровни в программах лояльности, теперь кажутся устаревшими, учитывая реальные рыночные значения.
Первоначально попросил его написать текст с "шутеечками", но чувство юмора этой железки это тема для отдельной статьи. К тому же иногда это звучит достаточно угрожающе:
Поп-звезды будут плакать в своих золотых бассейнах: "Почему мой альбом всего лишь платиновый? Я заслуживаю большего!". Мы же будем смеяться и понимать, что времена меняются, и теперь настоящие герои — это те, кто достиг "золотого" статуса.
Кто эти "МЫ", выяснять я не стал из-за, но и так понятно, что и роботы тоже делают ставку на золото.
ПС. Платиновые ювелирные и имиджевые изделия всё ещё могут стоить дороже золотых, при прочих равных. Тут объяснить причину не возьмусь, в конце концов, нематериальный биткоин вообще стоит запредельных денег и рациональных причин для этого маловато. Может эксперты в комментариях пояснят.
💳 По данным ЦБ, в апреле 2024 г. прибыль банков составила 305₽ млрд (+13% м/м, 36,1% г/г), фиксируем увеличение по сравнению с прошлым месяцем —270₽ млрд, с прошлым годом всё ещё более чувствительнее — 224₽ млрд. Также стоит отметить, что доходность на капитал в апреле составила 24,5% и это высокий показатель с начала года (рекорд принадлежит январю 29,6%, прибыль была завышена за счёт дивидендов, полученных от банка Открытие — 112₽ млрд). Дальше давайте отметит интересные факты из отчёта, а также раскроем тайну такого увеличения чистой прибыли:
🟣 На рост прибыли в основном повлияло снижение отчислений в резервы на 67₽ млрд. По прочим активам снижение было на 108₽ млрд (в марте банки сформировали крупные резервы под вложения в экосистемы), по корпоративным кредитам — на 22₽ млрд (оценочно стоимость риска составила 0,6%, что ниже средне исторических 1,1% в 2018–2021 гг.) после высокого уровня доформирования в марте (~56₽ млрд, стоимость риска составила 0,9%). Резервы по кредитам физлиц, напротив, выросли на ~60₽ млрд (стоимость риска в апреле вернулась к средне историческому уровню 2%) после восстановления резервов в марте за счёт корректировки макро-условий.
🟣 Кредитный портфель составил 115,6₽ млрд (+1,9% м/м, с начала года +5,2%). Темпы роста высокие, об этом в принципе кричит статистика по кредитованию населения, где в потреб. кредитовании и автокредитовании 2 месяц происходит ажиотаж, а ипотека спасается только тем, что за счёт высокой ставки задавили рыночную ипотеку, в льготной происходит рост.
🟣 Количество прибыльных банков снизилось по сравнению с мартом (249, или 78% от общего числа, в марте 255 и 80% соответственно).
🟣 Балансовый капитал вырос на 273₽ млрд (+1,8% м/м) до 15₽ трлн, это меньше прибыли заработанной сектором. В основном это объясняется отрицательной переоценкой ценных бумаг через прочий совокупный доход (-58₽ млрд, в основном ОФЗ), а также выплатой дивидендов (22₽ млрд). В то же время несколько банков были докапитализированы суммарно на 20₽ млрд, в основном за счёт допэмиссии.
Данные изменения видны по отчётам 2 крупнейших банков страны:
🏦 Сберопубликовал сокращённые результаты по РПБУ за апрель 2024 г. В апреле банк заработал 131,1₽ млрд чистой прибыли, результат вновь выше прошлого года, но в этом месяце помогло то, что эмитент отчислил меньшую сумму на резервы — 26,1₽ млрд (в прошлом году при ставке 7,5% на резервы ушло 64,9₽ млрд). Портфель жилищных кредитов вырос на 0,7% за месяц (в марте 0,2%), с начала года на 1,3% и составил 10,3₽ трлн, портфель же потребительских кредитов увеличился на 1,3% за месяц (в марте 1,4%), с начала года на 3,7% до 4₽ трлн. Ускорение произошло в 2 портфелях. Вклад же Сбера в общую банковскую прибыль в апреле составил 42,3%, весомый показатель.
🏦 ВТБ же заработал чистой прибыли за апрель 81₽ млрд (+32,1% г/г), но прибыль до налогообложения составила 23₽ млрд (-68,9% г/г). Почему тогда получился такой невероятный скачок? Всё благодаря отложенному налогу от присоединения банка Открытия, он составил +58₽ млрд, без данного разового эффекта мы бы констатировали весомое снижение по чистой прибыли. На создание резервов под кредитные убытки и прочие резервы также направили мало 7₽ млрд (-2,8% г/г).
📌 Как мы видим, банки используют различные схемы для повышения чистой прибыли, но во многом им помогает кредитование. Впереди у банковского сектора большие испытания: высокая ключевая ставка с нами надолго, но в июне её могут повысить на 2-3% из-за статистических данных, с 1 июля льготную ипотеку всё-таки свернут, другие программы станут более адресными, также с 1 июля ЦБ повышает надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам и устанавливает надбавки по автокредитам. Поэтому у меня нет уверенности, что банковский сектор продолжит получать сверх прибыль до конца года.
Последние дни активно падает рынок акций после недавнего слива Газпрома. Однако падает не только он, но еще валюта и длинные ОФЗ, которые, кстати, начали падение заметно раньше. Есть ли какая-то связь между этими падениями, и чем они могли быть вызваны? Давайте попробуем в этом разобраться.
График (H4) индекса ММВБ, курса валют USDRUB_TOM (синий) и индекса RGBI (красный)
Начнем с индекса RGBI. Этот индекс, который отражает состояние длинных ОФЗ, падает уже очень давно по причине жесткой ДКП ЦБ. Когда в декабре регулятор завершил цикл повышения ставки и дал позитивный прогноз на ее скорое снижение, инвесторы побежали скупать ОФЗ в надежде зафиксировать высокую доходность (11-12%) по ним на многие годы (не так уж и много, как оказалось). Так же и рынок акций на этом оптимизме снова начал расти.
Однако я тогда писал, что это ошибочные ожидания. И лезть в длинные долговые бумаги по тем ценам было небезопасно, только в короткие. А причина была в том, что прогнозы разных экономистов, аналитиков о скором снижении ключевой ставки уже в начале года были вообще абсурдными. В декабре я сделал большой обзор, в котором описал с какой именно инфляцией мы столкнулись, и почему она продолжит разгоняться дальше, несмотря на все усилия ЦБ, а следовательно, как тогда предполагал, ключевую ставку будут снижать уж точно не раньше третьего квартала 2024 года (а с апреля стало ясно, что вообще не раньше конца года), но уж точно не в начале года, как все ожидали, и возможно, что ЦБ ее даже снова повысит.
И вот в феврале после ускорения инфляции ЦБ изменил свой прогноз и четко заявил, что снижать ставку раньше второго полугодия не собирается. Такая радикальная смена ожиданий мгновенно смыла оптимизм на рынке, и инвесторы начали распродавать длинные ОФЗ, ведь их доходность вдруг оказалась значительно ниже ключевой ставки. Тогда и начался обвал ОФЗ.
Затем в апреле ЦБ снова изменил свои прогнозы по снижению ключевой ставки и увеличил ожидаемое значение средней ключевой ставки на 2024 год с 13,5–15,5% до 15-16% и даже намекнул о возможном новом повышении ставки, если процесс дезинфляции не ускорится. Тогда ОФЗ снова загрустили, и их опять начали распродавать. И в мае доходности по длинным выпускам уже превысили 14,3%, что, скорее всего, не предел.
Таким образом, с февральского заседания ЦБ по настоящий момент индекс гособлигаций RGBI упал со 120 до 108,7 пунктов, что довольно много. И вполне возможно, что это падение продолжится и к 104, может, даже ниже. Особенно если все-таки сильно повысят ставку.
А вот курс доллара же в марте-апреле выстраивалчеткий тренд на движение вверх, как минимум, к первой цели ₽96. Однако в конце апреля после пробоя уровня ₽93 и подъема к ₽94,5, началась закономерная коррекция обратно на ретест пробитого уровня. И доллар продолжил бы движение вверх, если бы удержался выше уровня ₽92,5. Как тогда писал, чтобы реализовался сценарий роста курса, цена не должна упасть ниже этого значения.
Однако это все же произошло, что сломало растущую картину, после чего стал формироваться уже нисходящий тренд. В целом, курс вернулся в прежний диапазон колебаний ₽90-93, в котором вполне мог оставаться на ближайший месяц, но только при одном условии, ведь на этот раз уже появилась перспектива укрепления рубля. И ключом к реализации этой перспективы был уровень ₽91, падение цены ниже которого покупатели пытались сдержать.
Тогда я писал, что большая волна укрепления рубля сейчас выглядит фундаментально необоснованно, поэтому не верил в нее. Но с точки зрения технического анализа, если курс сможет пробить вниз уровень ₽91, то укрепление рубля вполне может реализоваться, и даже уровень ₽90, от которого цена отталкивалась не раз ранее, вряд ли сможет ее остановить, хотя и сам на это надеялся.
В итоге мои опасения подтвердились. Курс доллара начал стремительное падение вообще без отскоков после пробоя уровня ₽91. Это даже выглядит не то, чтобы странно, а вообще аномально. Подобных падений не было уже два года! Мы, конечно, знаем, что есть проблемы с платежами по импорту (и по экспорту, кстати, тоже), а значит, спрос на валюту, действительно, снизился. Но вот насколько он снизился, мы сможем узнать только в середине июня, о чем обязательно расскажу. И сомневаюсь, что там, действительно, сильное снижение спроса по сравнению с апрелем, чтобы курс вот так стремительно падал.
Однако со вчерашнего дня, как я писалв субботу в Telegram, доллар в паре с рублем получил преимущество, так как закончился налоговый период. А значит, предложение валюты должно сократиться, что мы последние два дня и наблюдаем. Поэтому во вторник снова закупил фьючерс на доллар по ₽88,5, чтобы усреднить свою позицию, когда уже заметил смену настроений по валюте. Думаю, ₽90 курс все же превысит, а там, полагаю, часть позиции зафиксирую на случай коррекции, но остальное оставлю в расчете на подъем к уровню ₽91, а затем к ₽92,5 примерно в течение ближайших двух недель. Так что продолжаю держать длинную позицию по доллару.
Судя по механике движения курса, дело, скорее, не в упавшем спросе, а в высоком предложении валюты. Кто-то целые две недели из всех критических точек, где можно было бы развернуть курс вверх, упорно продает валюту и везет покупателей на стопы, что приводит к усилению падения. Это не похоже на естественное движение, скорее, на специальную кампанию по укреплению рубля.
Возможно, так скоординированно действует сам ЦБ вместе с экспортерами, но вот с какой целью? Можно предположить, что все это укрепление рубля связано со стремлением сбить инфляцию ближе к заседанию ЦБ 7 июня. Правда, вряд ли это как-то поможет, для этого курс должен остаться внизу, а само укрепление продлиться хотя бы до ₽82. Но это противоречит бюджетным планам, в которые входят огромные расходы. А на это ЦБ вряд ли пойдет. Да и экспортеры вряд ли согласятся. Так что, думаю, что курс вернется выше ₽90.
Но самые странные движения происходят на рынке акций. Несмотря на постоянное падение индекса RGBI индекс ММВБ понемногу рос весной, хотя зачастую волны движений в этих индексах сонаправлены. То есть рынок акций вообще никак не реагировал не изменения ожиданий по снижению ставки, что довольно подозрительно, ведь изначально рос он именно на ожиданиях ее скорого снижения. И даже внушительное падение курса доллара не развернуло вниз индекс, что уж совсем подозрительно и нелогично. Очевидно, что рынок должен как-то исправить такие несостыковки.
Поэтому весь май набиралшорт по фьючерсу на индекс ММВБ в расчете на падение рынка. В итоге последний раз добавился в шорт по 3505 пунктов почти на самой вершине в прошлый понедельник, после чего рынок таки резко упал из-за обвала акций Газпрома. Об этом возможном обвале Газпрома я, кстати, тоже предупреждал еще в начале мая, когда цена пыталась пробиться через уровень ₽158, пробой которого бы привел к падению цены, как минимум, к ₽140, что и произошло.
Новости по Газпрому вполне ожидаемо развернули вниз и весь рынок акций. Но не только они. Скорее всего, после недавних заявлений зампреда ЦБ о рассмотрении повышения ставки на июньском заседании, а также на фоне укрепления рубля крупные инвесторы все-таки начали распродавать акции. В итоге половину шорта зафиксировалпо 3417, и еще половину держу в ожидании движения к уровню 3260. Пока же цена немного до него не дошла и остановилась около 3300. В целом, индекс может отскочить к 3400, поэтому сейчас внимательно слежу за движениями внутри дня, чтобы закрыть позицию, если начнется отскок, и перезайти снова в шорт повыше. Так как считаю, что эта волна коррекции рынка может быть довольно большой.
В общем, вполне возможно, эти падения рынков так или иначе связаны именно с борьбой ЦБ с инфляцией и ближайшим заседанием по ставке, где, полагаю, регулятор все же решится на ее повышение спустя полгода. Поэтому именно это событие и определит будущее российского рынка на ближайшие месяцы.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
В общем, примерно так можно объяснить падение разных рынков, хоть и с задержкой. И думаю, что заседание ЦБ внесет ясность в это дело уже через неделю.
🏦 Банк ВТБопубликовал финансовые результаты по МСФО за апрель 2024 г. и они оказались занимательными (заложенные разовые эффекты по увеличению прибыли начали происходить). Если рассматривать чистую прибыль за 4 месяца относительно прошлого года, то, естественно, она снизилась (-2,4%, всё ещё впереди), потому что сейчас мы имеем несколько "ограничений" для заработка в финансовом секторе:
💳 Высокая ключевая ставка остудила спрос на вторичную ипотеку, корректировка же параметров льготных ипотечных программ помогла сделать эту льготу более адресной, но всё ещё впереди, с 1 июля льготную ипотеку всё-таки свернут, а значит, прибыль должна уменьшиться от данного сегмента.
💳 Как не странно, ужесточение макропруденциальных лимитов/надбавок и высокая ключевая ставка влияет на различные банки по-разному, если рассматривать в целом банковский сектор, то в потреб. кредитовании и автокредитовании за последние 2 месяца спрос усилился, но ВТБ в данном сегменте не показало какой-то сверх прибыли. Дальше больше, ЦБ повышает с 1 июля 2024 г. надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам и устанавливает надбавки по автокредитам, помимо этого в июне будет обсуждаться повышение ставки (базовый сценарий 1%, но могут накинуть 2-3%).
💳 Стабилизация курса ₽ не даёт зарабатывать на курсовых разницах, как в прошлом году, в мае вообще идёт укрепление.
Как итог, чистая прибыль за апрель составила 81₽ млрд, но прибыль до налогообложения — 23₽ млрд (-68,9% г/г), а это уже полный провал. Почему тогда получился такой невероятный скачок? Всё благодаря отложенному налогу от присоединения банка Открытия, он составил +58₽ млрд (прогнозировалось 60₽ млрд), без данного разового эффекта мы бы констатировали весомое снижение по чистой прибыли. В принципе данный провал виден по основным финансовым статьям:
✔️ Чистые процентные доходы: 44,9₽ млрд (-36,9% г/г)
✔️ Чистый комиссионный доход: 18,4₽ млрд (-1,1% г/г)
✔️ Прочие операционные доходы: 3,8₽ млрд (-81,9% г/г)
✔️ Чистая прибыль: 81₽ млрд (+32,1% г/г)
Что ещё интересного можно отметить из отчёта?
💬 Объём кредитного портфеля вырос на 6,8% до 22,4₽ трлн, данный прирост ниже динамики банковского сектора, если рассматривать помесячно (+1,3%). Собственный капитал банка увеличился на 9,2% до 2,363₽ трлн, всё-таки присоединение РНКБ и Открытия дают эффект, например налоговый.
💬 Прочие операционные доходы — 3,8₽ млрд (-81,9% г/г), это как раз влияние курсовых разниц, в мае данная статься может уйти в минус, ибо ₽, а на фондовом рынке произошла коррекция.
💬 Создание резервов под кредитные убытки и прочие резервы — 7₽ млрд (-2,8% г/г), из-за высокой ключевой ставки приходится больше отчислять, но второй месяц подряд банк отчисляет мелкие суммы. Расходы на содержание персонала и административные расходы — 37,1₽ млрд (+25,3% г/г), надо понимать, что теперь сюда суммируются административные расходы и расходы на персонал присоединённого банка РНКБ.
📌 За прошлый год банк заработал рекордную прибыль — 432,2₽ млрд, на сегодняшний день ВТБ подумывает побить данный рекорд и прогнозирует чистую прибыль на уровне 500₽ млрд (ранее прогнозировали 435₽ млрд). Только в данную прибыль заложили два разовых эффекта — 100₽ млрд прибыли от работы с заблокированными активами и признание 60₽ млрд отложенного налогового актива (уже произошло). То есть основной заработок будет 340₽ млрд. Что же насчёт заблокированных активов, то сделку планируют закрыть в июне, эффект отразится во II квартале (всего таких активов у ВТБ на конец 2023 г. было 900₽ млрд). И, конечно, я пессимистично отношусь к новой байке о дивидендах, что по итогам 2024 г. их могут заплатить, в 2025 г. планировали 80₽ млрд выплатить. Вообще, ВТБ создан для того, чтобы приносить боль миноритариям, так что какие дивиденды.
Эксклюзив: Индия рассчитывает покупать российскую нефть за рубли, сообщают источники НЬЮ-ДЕЛИ, 28 мая (Рейтер) -
Работяги чилят на фоне профлиста с логотипом компании...
Сообщается, что Reliance Industries, оператор крупнейшего в Индии нефтеперерабатывающего комплекса, подписал годичное соглашение с российской государственной нефтяной компанией "Роснефть" о закупке не менее 3 млн баррелей сырой нефти в месяц за рубли.
Четыре источника, знакомых с ситуацией, сообщили агентству Reuters о сделке. Переход на расчеты в рублях стал результатом усилий президента Владимира Путина, направленных на то, чтобы побудить Москву и ее торговых партнеров искать альтернативы западной финансовой системе в торговле, несмотря на санкции США и Европы.
Долгосрочное соглашение с "Роснефтью" также поможет частной компании Reliance обеспечить себя нефтью по сниженным ценам в то время, когда Организация стран- экспортеров нефти (ОПЕК+), как ожидается, продлит свои добровольные сокращения поставок после июня.
На встрече ОПЕК+ 2 июня в режиме онлайн планируется обсудить сокращение добычи. Индия, третий по величине импортер нефти в мире, стала крупнейшим покупателем российской сырой нефти с тех пор, как Запад прекратил закупки и ввел санкции против Москвы после российского вторжения в Украину в 2022 году.
Индийские государственные нефтеперерабатывающие компании также платили за российскую нефть индийскими рупиями, дирхамами ОАЭ и китайскими юанями. По данным агентства Reuters, индийские нефтеперерабатывающие компании выходят на спотовые рынки для российской нефти из-за трудностей с завершением поставок на год.
Представитель российской нефтяной компании "Роснефть" заявил в своем заявлении, что Индия является стратегическим партнером и что они не комментируют конфиденциальные соглашения. Пресс-секретарь добавил, что сотрудничество с индийскими компаниями включает проекты, связанные с добычей нефти, переработкой и торговлей нефтепродуктами."Роснефть" также заявила, что коммерческие подходы к определению стоимости продаваемой нефти одинаковы для всех компаний, независимо от того, находятся ли они в частной или государственной собственности.
Компания Reliance не ответила на запрос о комментариях.
В соответствии с условиями соглашения, которое вступило в силу в начале индийского финансового года 1 апреля, Reliance закупит две партии сырой нефти марки Urals объемом около миллиона баррелей с возможностью ежемесячной покупки еще четырех со скидкой в размере 3 долларов США за баррель к базовой цене в Дубае в 2018 году. Ближний Восток.
По словам источников, нефтеперерабатывающий завод также будет закупать от одной до двух партий в месяц сырой нефти с низким содержанием серы, в первую очередь смеси ВСТО, экспортируемой из российского тихоокеанского порта Козьмино, по цене на 1 доллар за баррель выше цен в Дубае.Согласно источникам, Reliance согласилась оплачивать нефть российскими рублями через индийский HDFC Bank и российский Газпромбанк.
Подробная информация о способе оплаты на данный момент недоступна. HDFC и Газпромбанк не ответили на запросы.